宏观与资产配置早评

宏观经济与政策：

    1.美国10 月CPI 同比+1.8%，好于前值+1.7%，环比+0.4%；核心CPI 同比+2.3%，前值+2.4%。

    CPI 同比与环比向好。此外德国10 月CPI 同比+1.1%，弱于前值的+1.2%。联储主席鲍威尔在听证会上表示美国基本前景向好，但风险仍然突出。

    2.晚间消息：国务院常务会议决定降低部分基础设施项目最低资本金比例要求。如此前报告中提到，三季度GDP 当季+6.0%，基建将成为重要未来一段时间重要的稳增手段之一，结合9-10月地方基建项目申报放量，料基建投资增速回升斜率将略有陡峭化。

    资产表现：

    股票市场：周三A 股震荡分化，上证指数-0.33%，创业板指+0.62%，两市成交近3593 亿元，环比继续缩量。情绪上IC03 贴水有所收敛（-9.87）。半导体行业持续复苏，盘面上芯片板块大涨，科创板走强。全天北上资金流出17+亿元。

    美股偏强，标普500 指数当日+0.07%，

    利率市场：利率债继续走强，十年期国债期货主力合约TF1912 当日+0.13%，十年期国债利率收于3.237%（-1.8BP）。当日央行不开展逆回购操作，无逆回购到期。资金利率继续抬升，拆借市场SHIBORO/N 收于2.598%（+22BP），回购市场DR007 加权利率收于2.6788%（+5BP）。产业债AA+信用利差+0.39BP。

    商品市场：商品指数-0.33%，国内日盘主要商品涨跌不一，黑色多数走强。隔夜海外黄金持续偏强，伦敦金现+0.49%。

    汇率市场：美元指数（Wind：USDX）当日-0.01%，美元兑离岸人民币汇价略有反弹，收于7.030。

    重要高频数据，六大电厂日均耗煤量合计60.84 万吨（环比+3.20），农业部猪肉批发价格升至49.02 元/千克（环比-0.49），猪肉价格继续回落，鸡蛋批发价11.40 元/千克（环比-0.11）。

    11 月第一周乘用车日均销量（厂家零售）同比-20%。

    料10 月经济数据并不会弱，关注今日数据（消费、投资及工业增加值）。