宏观与资产配置早评

宏观经济与政策：

    海外：

    美国10 月核心PCE 物价指数同比+1.6%，前值+1.7%。

    国内：

    统计局公布数据，10 月工业企业利润总额同比-9.9%，增速较9 月下行4.6 个百分点；1-10 月利润累计同比-2.9%，较1-9 月回落0.8 个百分点。此前公布的工业增加值、PPI 同比均回落，量价齐跌推动工业利润增速下台阶。结构上，上游钢铁、煤炭利润下滑较为明显，计算机、电子等行业利润增速维持高位；国有企业与民营企业出现分化。10 月工业企业产成品库存累计同比增长0.4%，继续下行。整体而言当前国内工业企业仍处于利润、库存增速下行的去库存末期。

    资产表现：

    股票市场：周三A 股小幅回落，上证指数-0.13%，创业板指-0.28%，两市成交近3556 亿元，环比继续缩量。情绪上IC03 贴水有所收敛（-5.71）。盘面上电子板块表现较好。全天北上资金流出24.22+亿元。

    美股走强，标普500 指数当日+0.42%。

    利率市场：利率债继续震荡，十年期国债期货主力合约当日-0.01%，十年期国债利率收于3.17%（+1BP）。当日央行不开展逆回购操作，无到期。资金利率有所下行，拆借市场SHIBORO/N 收于2.233%（-9BP）,回购市场DR007 加权利率收于2.5041%（-6BP）。产业债AA+信用利差-0.47BP。

    商品市场：商品指数-0.29%，国内日盘主要商品涨跌不一，黑色系大跌。隔夜海外黄金持续偏弱，伦敦金现-0.47%。

    汇率市场：美元指数（Wind：USDX）当日+0.13%，美元兑离岸人民币汇价围绕7 波动，收于7.0164。

    重要高频数据，六大电厂日均耗煤量合计65.51 万吨（环比+0.44），农业部猪肉批发价格升至42.47 元/千克（环比-0.16），猪肉价格继续回落，鸡蛋批发价9.87 元/千克（环比-0.11）。