债权融资2022年新品种

这里的债权融资品种针对的是由企业发行的信用债券。目前，债权融资2022年新品种中国内地企业信用债券的发行按业务监管部门的不同分为三类。其中，国家发改委监管企业债及其他类似产品；中国证监会监管公司债及其他类似产品。企业债券和公司债券均只能由证券公司承做，只有债权融资具备主承销商资格的证券公司才能够作为这两类债券的主承销商。由中国人民银行主管的银行间市场交易商协会负责管理的银行间债券市场则是商业银行承销信用债券的主要场所。这个债权融资市场的承销商主要是商业银行，只有少部分大型证券公司也可以参与承销。三类债券的主要品种如图3-4所示。

本书主要介绍公司债券和企业债券产品。①根据2019年的负面清单的规定，不得发行私募债的发行人情况包括：a.最近24个月内公司财务会计文件存在虚假记载，债权融资或公司存在其他重大违法行为。b.对已发行的公司债券或者其他债务有违约或迟延支付本息的事实，仍处于继续状态。c.存在违规对外担保或者资金被关联方或第三方以借款、代偿债务、债权融资代垫款项等方式违规占用的情形，仍处于继续状态。d.最近12个月内因违反公司债券相关规定被中国证监会采取行政监管措施；或最近6个月内因违反公司债券相关规定被证券交易所等自律组织采取纪律处分，尚未完成整改的。e.最近两年内财务报表曾被注册会计师出具保留意见且保留意见所涉及事项的重大影响尚未消除，或被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见的审计报告。f.因严重违法失信行为，被有权部门认定为失信被执行人、失信生产经营单位或者其他失信单位，并被暂停或限制发行公司债券。g.擅自改变前次发行公司债券募集资金的用途而未做纠正。h.债权融资本次发行募集资金用途违反相关法律法规或募集资金投向不符合国家产业政策。j.本次发行文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。k.存在严重损害投资者合法权益和社会公共利益的情形。l.地方融资平台公司。地方融资平台公司是指根据国务院相关文件规定，由地方政府及其部门和机构等通过财政拨款或注入土地、股权等资产设立，承担政府投资项目融资功能，并拥有独立法人资格的经济实体。m.主管部门认定的存在“闲置土地”“炒地”“捂盘惜售”“哄抬房价”等违法违规行为的房地产公司。n.典当行。o.未能同时满足以下条件的担保公司：i.经营融资担保业务满3年；ii.注册资本不低于人民币6亿元；iii.主体信用评级AA级（含）以上；iv.近三年无重大违法违规行为。p.未能同时满足以下条件的小贷公司：i.经省级主管机关批准设立或备案，且债权融资成立时间满两年；ii.省级监管评级或考核评级最近两年连续达到最高等级；iii.主体信用评级达到AA级（含）以上。