城商行投资类业务分解

挑选五家规模较大的城商行进行梳理，由于有些银行并不披露其收入地域分布，城商行投资类业务分解所以只好参考年报，罗列其贷款分布。城商行投资选择上海银行、江苏银行、南京银行、宁波银行、杭州银行是因为其开展业务的区域主要集中于长三角与珠三角，而这两个区域的经济比较发达，工商业更加繁荣，在这里发展业务，城商行投资未来有更大的潜力。

按照2018年总资产规模对五家城商行进行排序，规模最小的杭州银行总资产也超过9000亿，而上海银行超过两万亿的总资产规模已经可以跟排名靠后的全国性银行相比拟了。图表中分别给出了各家银行近三年贷款占总资产比例和存款占总负债比例，贷款占比方面城商行完全不及全国性银行，兴业银行的贷款占比都在44%左右，而五家城商行中江苏银行45%的占比已经是最高的了，说明城商行的资产构成中有很多都不是贷款，做了很多“非老本行”业务，但近两年也都在加大贷款比例，城商行投资把上海银行标红是因为近三年上海银行的贷款占比提升幅度最大，表现出的提升贷款占比意向更明确。城商行的存款占总负债比例虽不能和四大行相比（存款占比超过80%），但在全国性股分行中处于中游水平（招行存款占比超过70%，其他股份行在55%到65%之间），说明我们要讨论的这五家银行还是有一定揽储能力的。由于数据统计有限，所以下表仅列出城商行个人和公司存款占比以及个人和公司存款中的活期比，分类的存款成本Wind没有记录，不再讨论。整体而言五家城商行各项比例比不上四大及招商，与全国性股份制银行比较接近，没什么太大的亮点，可以城商行投资猜测城商行负债端不会有优势，将宁波银行、杭州银行标红是因为相对而言，这两家银行的活期占比最高，相比较而言可能会好一些。

接下来看一看近三年五家城商行贷款数据，零售贷款占比是考察银行资产端一个比较重要的指标，五家城商行的这一比例都非常低，城商行投资比主要的全国性银行差一大截。在贷款占比不高的情况下，城商行个贷占比还低，有巨大的进步空间，上海银行与江苏银行在零售贷款上进步最快，可以持续追踪。谈到这里，城商行投资五家城商行的资产和负债结构基本梳理完整，可以说较全国性银行相比，没有任何优势。