如何做投资组合?

如何做投资组合?在20世纪80年代和90年代，定量投资组合投资组合经理开始使用多种模型来投资组合预测证券组合投资风险并跟踪误差（投资组合的超额收益相对于基准的波动性）。这些风险模型都是多因素回归模型，用来隔绝过去的波动因素，并投资组合反映未来走势。

豪根和贝克（Haugen and Baker，1996）通过假设投资者有一定的偏好和期望（这些偏好和期望受到最近股市影响）把投资组合收益归因模型转变为收益预测模型。这种类型的模型具有一定的未知性，因为它没有反映任何基本面或技术因素的重要性。然而这种模型的确是投资组合以投资投资组合者抱有适应性期望值的假设为基础的——让数据信息决定既定时间里最重要的因素。