传媒互联网行业股票2023业绩分析：AI 产业动作不断，发展速度有望进一步加快

      传媒互联网行业周报：板块调整属于正常 坚定推荐低估值白马

　　近期我们继续坚定推荐各个细分行业龙头公司，我们继续坚定看好【三七互娱】【昆仑万维】

 

      【心动公司】【分众传媒】【完美世界】【恺英网络】【巨人网络】【腾讯控股】【吉比特】【中国科传】【芒果超媒】【值得买】【宝通科技】【新华网】等

 

      上一周，传媒行业下跌了5.92%，在所有行业中排名倒数第二，传媒板块年初到现在上涨48.93%，排名所有板块第1 名。传媒板块上周出现了难得的调整，尤其是游戏和出版行业一些个股，但大多数传媒公司前期都是一路向上的走势，获利资金过多，近期有些调整实属正常，但我们认为，近期传媒板块和AI 板块调整的空间并不会太大，我们分析核心原因有三点：1 传媒龙头特别是游戏和出版行业的龙头公司估值并不贵，像三七互娱，吉比特，冰川网络，恺英网络，凤凰传媒，中文传媒，山东出版，分众传媒等龙头公司的估值都不算贵，普遍在14 倍到22 倍区间，对应AI 行业又或者是TMT 行业，估值其实仍然处于安全的区间，我们认为继续向下的调整空间不大 2 AI 产业趋势发展仍然在加速。我们看到近期AI 产业应用落地不断，科大讯飞的大模型发布，彩讯股份的AI 邮箱，医疗GPT5 月密集发布（朗玛信息已经公告5 月27 日发布AI 医疗健康咨询产品），包括近期传媒板块思美和中青宝，引力的公告，AI 产业动作不断，更加引人注目的是最近大火的“AI 孙燕姿”，通过孙燕姿的音色来唱各种歌，已经得到无数乐迷的疯狂追捧，AI 产业应用落地已经进入到一个快速落地状态，在这种AI 产业不断落地情况下，我们预期传媒板块很快重新走向上涨道路 3 AI 政策的支持，我们认为，AI 产业如果发展的好，利国利民，如果后期有了政策进一步支持，AI 产业发展速度有望进一步加快。所以，如果近期板块继续调整，游戏出版等低估值白马坚定推荐，另外AI+影视，营销，医疗，电商里积极有动作，产品落地的，也继续坚定看好。

 

      另外近期，我们关注到了AI 孙燕姿翻唱其他艺人的歌曲以及美国180 万粉丝网红Caryn 出售AI 版的自己与粉丝谈恋爱两则新闻。截至目前5 月10 日23 时，#AI 孙燕姿# 在b 站发布了超过1152 首作品，其中2 首作品破100 万播放量，46 首超过10 万播放量，175 首超过1 万播放量，多个平台持续发酵至热搜。而在海外，网红Caryn 预计随着Caryn AI 的上线，自己的收入将从每年100 万美金翻60 倍达到6000 万美金，与泰勒斯威夫特年收入一样。我们的点评如下：1、 AI 虚拟偶像可以快速扩大知名IP 原有价值，加速变现。过去偶像们无法时刻与粉丝聊天，通过AI 的帮助大幅提高了偶像的生产输出能力，更多产品以及更多粉丝互动带来更多收入。2、 有AI 辅助内容生产可以稳定偶像作品质量，达到类“工业化”效率及质量；提高与粉丝的沟通效率，增强用户粘性。3、 未来业务艺人经纪业务也可以向虚拟男/女友及精神陪伴方向发展，例如网红Caryn 的AI 产品按照聊天时长收费；知名偶像可以增加音乐、剧集电影的产能等等。4、 我们认为原有艺人经纪业务的公司在本轮AI 工业革命中将加强公司艺人经纪业务的盈利能力，例如：拥有虞书欣、吴倩、胡一天等艺人的【华策影视】，拥有任嘉伦等的【欢瑞世纪】，拥有章若楠、任敏、孙千、丁禹兮的【光线传媒】以及港股拥有王一博、吴宣仪、范丞丞等的【乐华娱乐】。其他影视行业公司，也将在拍摄电影及剧集、综艺的过程中降低成本提高效率，进一步向“工业化”发展，建议关注【芒果超媒】【慈文传媒】等。

 

      投资建议上，我们继续建议传媒板块围绕三个方向布局，第一个方向就是持续推荐龙头传媒公司，我们建议坚定持有，调整即买入，我们强烈推荐：【腾讯控股】【网易】【快手】【三七互娱】【吉比特】【芒果超媒】【分众传媒】【凤凰传媒】【三人行】【兆讯传媒】等；第二个方向，我们看好各个细分板块的龙头公司，我们继续推荐【光线传媒】【心动公司】【猫眼娱乐】【华策影视】【三六零】【昆仑万维】【万兴科技】等；最后，我们建议继续关注元宇宙和CHATGPT 方向。

 

      风险提示：1）相关政策收紧风险；2）行业竞争加剧风险；3）产品发布进度和表现不及预期风险；4）市场经营环境变化风险等；5）系统性风险。