风险分散理论

风险分散理论,风险分散原则非系统风险,又被称为企业特有风险或可分散风险,是指由于某种特定原因对某特定资产收益率造成影响的可能性。

它是可以通过有效的资产组合来消除掉的风险;它是特定企业或特定行业所特有的，与政治、经济和其他影响所有资产的市场因素无关。对于特定企业而言，企业特有风险可进一步 分为经营风险和财务风险。经营风险,是指因生产经营方面的原因给企业目标带来不利影响的可能性。财务风险,又称筹资风险,是指由于举债而给企业目标带来不利影响的可能性。在风险分散的过程中,不应当过分夸大资产多样性和资产数目的作用。实际上,在资产组合中资产数目较少时,通过增加资产的数目,分散风险的效应会比较明显,但当资产的数目增加到一定程度时,风险分散的效应就会逐渐减弱。