资产组合风险溢价

资产组合风险溢价,资产组合风险计算计算两只股票的资产组合的风险，资产组合确切的计算步骤如图7-12所示。需要填满四个方格，左上方的方格里，需要填入的是股票1的收益率的方差（σ21）被股票1的投资比例的平方加权（x21）；类似地，资产组合右资产组合下方的方格里，资产组合要填入股票2的收益率的方差（σ22）被股票2的投资比例的平方加权（x22）。

对角线上的方格取决于股票1和股票2的方差，而其他两个方格则取决于这两只股票的协方差（covariance）。资产组合资产组合也许你猜到了，协方差衡量的是两只股票“共同变动”的程度。