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泰和新材业绩预告最新消息:2022年四季度净利润环比增长876.52%

      泰和新材(002254):2022Q4业绩环比改善明显 芳纶涂覆隔膜放量在即
 
  芳纶涂覆隔膜放量在即,未来芳纶主业继续引领成长,维持“买入”评级2023 年3 月20 日,公司发布2022 年年度报告:公司2022 年度实现营业收入37.50 亿元,同比下降14.85%;归母净利润4.36 亿元,同比下降54.86%。结合当前行业供需格局以及市场价格运行情况,我们下调2023-2024 年、新增2025年盈利预测:预计2023-2025 年公司归母净利润分别为7.50(-0.97)、11.40(-0.76)、13.51 亿元,EPS 分别为0.87(-0.11)、1.32(-0.09)、1.57 元/股,当前股价对应2023-2025 年PE 分别为25.3、16.6、14.0 倍。据公司在投资者互动平台的回答,公司芳纶涂覆隔膜中试项目已经投产,我们看好未来公司芳纶产能扩张、芳纶涂覆隔膜等增量业务放量驱动业绩高增长,维持“买入”评级。
 
      受益于氨纶价差环比修复,2022Q4公司归母净利润环比增长876.52%,2022Q4 氨纶价差环比修复明显,公司归母净利润环比+876.52%。原材料价格下跌叠加下游需求回暖,2022Q4 氨纶行业修复明显:据百川盈孚数据,我们计算出2022Q3 我国氨纶40D 的季度平均价差约为1.18 万元/吨,2022Q4 扩大至约1.53 万元/吨,环比增长29.76%。受益于氨纶价差修复、芳纶产销两旺,2022Q4公司实现归母净利润1.31 亿元,环比+876.52%;实现扣非归母净利润0.48 亿元,环比+543.46%;公司销售毛利率由2022Q3 的15.22%增长至2022Q4 的25.97%。
 
      公司芳纶涂覆隔膜项目放量在即,核心员工跟投彰显落地信心据公司公告及投资者问答,公司芳纶涂覆隔膜中试生产线已经投产,正在调试期,将逐步进入送样验证程序;纤维绿色化处理中试项目稳步推进,其中数码打印工厂预计于2023Q2 建成投产、印染示范工厂预计于2023Q3 建成投产。公司拟设立控股子公司泰和电新运营芳纶涂覆隔膜项目,其中公司拟持股50%、公司全资子公司泰和研究院拟持股10%(公司拟直接、间接合计持有泰和电新股份的60%);此外,关联员工拟成立投资平台(智谷叁号)跟投持股10%,公司骨干基金拟跟投持股20%。核心骨干员跟 投有望加速项目落地、充分彰显公司信心。