财务数据分析的目的是什么？

   分析财务数据质量的主要步骤和内容

   会计数据构成了上市公司财务报表的主体,是外部投资者据以对上市公司进行分析的数据基础。以往我们在对上市公司进行财务分析时,通常直接对会计数据进行加工处理,而忽视了财务报表的原始数据有可能并没有真实、准确地反映企业经营现实。根据新会计制度,上市公司的管理者在选择会计政策时有较大的自由度。企业经理既可以利用这一自由度更好地向股东反映企业的经营状况,也可以利用它们掩盖经营问题,误导投资者。

财务数据分析的目的就是评估一个企业的会计记录是否真实地反映了其所代表的经济活动。投资者首先要弄清哪些会计政策对企业的经营的影响最大,其次重点检查容易出现数据不真实的会计科目,再次可以通过对企业的会计政策和会计预测进行评估,能够知道所使用的财务报表在多大程度上扭曲了经济现实，进而对这些扭曲进行“恢复”,为后面的财务分析提供一个真实的数据基础。

   从构成上说,利润由主营业务收入减去销售成本、期间费用;其他业务收人减去其他业务支出;投资收益;营业外收支;以前年度损益调整。上市公司也正是从以 上各项收入与费用入手进行利润操纵的。以下是一些经常出现不真实数据的科目也是分析财务数据质量的主要内容。

 

   与销售额增加相关的应收账款的大幅增加。

   这一现象可能是由于公司放宽了对赊款销售的控制，以扩大当期的收益。销售政策的改变可能是出于扩大市场占有率、提高存货周转率等原因,也可能是公司为了完成上级的考核指标(对国.有控股的公司尤其要注意)、经理层红利获得等原因来粉饰财务报表。不论是何种情况,公司在以后的会计期间都将面临因客户违约而造成的应收账款冲销以及下期销售收人增幅下降的问题。

   上市公司为增加本年利润可以在本年内(一般是年末)向外销售商品,同时私下协议于下一年以销售退回的方式收回,从而增加本年的主营业务收人及主营业务利润。《股份有限公司会计制度》中对销售后退回的规定是,上期销售退回的处理直接冲减本期销售收入，如在资产负债表财务报告发送之前则进行报表调整。所以,只要退货的时间安排在财务报告发送之后,公司就可以这种假销售方式增加本年利润。虽然这会导致下一年销售收人的减少(冲减退回期的销售收入),但对于具有很强短期利益要求(如限期.扭亏或10%配股限制)的公司来说,也不失为一个可行之策。

 

   公司的报表利润与由经营所产生的现金流量t之间的比例变化。

   由公司经营活动所产生的现金流量是公司赖以生存和发展的根源。在会计政策没有发生变化的情况下,报表利润与经营所产生的现金流量之间应有一种相对固定的比例关系。经理人员可以通过对费用分摊计提方式的变化来影响报表利润,但却无法影响经营所产生的现金流量。