蒙特卡罗模型

    蒙特卡罗模型，蒙特卡罗模拟的步骤。蒙特卡罗模拟模型(Montecarlo simulation model)的基本思想是通过运用蒙特卡罗模拟的方法，产生随机利率路径(Random interest path).以模拟现实的利率变动。由此模拟出的是一系列远期利率。蒙特卡罗模型利用它进一步计算出未来的现金流盆.并将其贴现为现值，蒙特卡罗模型完成证券的定价。蒙特卡罗模型具体的过程如下:

    (1)产生随机的短期利率演变路径;

    (2)利用短期利率计算出即期利率，蒙特卡罗模型作为计算未来现金流最现值的贴现率;

    (3)将各期远期利率作为参数代人相应的随机的提前偿付棋型.计算出各期的提前偿付额;

    (4)根据抵押合同利率和还欲期，蒙特卡罗模型计算定期本金偿还和应得利息;

    (5)将提前偿付额、定期本金偿付额和应得利息汇总，蒙特卡罗模型计算出未来各期总的现金流盆;

    (6)将未来各期的总现金流盆贴现为现值，蒙特卡罗模型并相加得到与一条利率路径相对应的资产证券的价格;