非抛补套利平价理论

   非抛补套利平价理论，无抛补利率平价理论。不抛补套利它是指不进行外汇抛补，只是把资金从利率较低的市场转移到利率较高的市场进行投资，以获取利息差额收人。抛补套利。非抛补它是指在进行套利的同时，进行外汇抛补，以防汇率风险。非抛补假设一居民拥有I万美元，非抛补即期外汇市场英镑对美元的汇率￡1= $2，非抛补该居民先在即期外汇市场卖出1万美元，买人10 000 /2 = 5 000英镑。

    然后他把这5 000英镑存人6个月期利率为5%的定期存款06个月后本利和为:5000+5 000 x 5 %x6/12=5 125英镑。与此同时，非抛补该居民为了避免汇率风险，非抛补在远期外汇市场上卖出为期6个月的5 125英镑以换得美元，假定远期汇率变化不大，为￡1= $1.99，这样，非抛补他在6个月非抛补后就可稳获5 125 x 1.99美元=10 198.75美元，非抛补比不进行套利而只将美元存人银行可多获利(假设Gi个月期美元利率为2.4%, 1万美元