商品期现套利案例分析

做商品期货期现套的时候，我们商品期现套利应主要注意两个问题：商品期现套利第一是利润的计算，第二是杠杆的计算。

1. 利润计算做商品期现套主要是获取基差。在做商品期货期现套的时候，首先我们要明白成本。比如48 000元买一吨现货，48 500元空一吨期货，因为商品期现套利要拿到交割，期货保证金应该在20%以上，如果是20%的保证金的话，要1万元。现货上，买现货要48 000元，一共58 000元，离交割时间有一个月，商品期现套利这一个月的资金占用利息、仓储成本和交割时产生的各种杂费都加在一起，如果比500元少，这些费用一共100元，我能挣400元，那这件事情对我来讲也许就值得做。这就是算利润。在商品期现套利算利润的时候，只考虑成本和交割价差，只要成本和交割价差划算，那就可以做。2. 杠杆计算如果有利润，自己认为划算，那是不是就可以做1 000吨、1万吨、10万吨、100万吨？做的量越大，商品期现套利对于期货来讲，抛压就越大；对于现货来讲，买的力量就越强。这本身就是一个压缩期现基差、期现利润的过程，在我们加杠杆的过程中，这个利润自动就被压缩掉了。压缩到什么时候就不压缩了？压缩到利润计算，商品期现套利发现不划算，那就没有人再去上这个杠杆了。