卖出买权

    卖出期权与买人期权是期权交易的不同方向。卖出买权是因为交易员预期某一货币汇率将维持盘整或下降。卖出买权的损益情况同买人买权恰好相反。如果市场汇率走势与预期相符，交易员获得的最大收益是期权费收人;如果市场汇率走势与预期相反，交易员将承担市场汇率变化的全部风险。所以卖出期权的交易策略可以看成是无限风险与有限收益的组合。不过，所谓的“无限风险”仅具有相对的意义。

     卖出期权,因为根据期权定价原理，权利与义务、风险与收益是相互匹配的，卖出期权所需承担的汇率波动的风险已由期权费所补偿。在本书第三章我们将对此作进一步的分析。尽管如此，市场汇率变化的不确定性仍有可能使期权卖方处于非常不利的情况，这是卖出期权时所必须考虑的。