量价分析基本原则

关于量价分析的第一个观点很简单，我们也接受这样一种观点，即每个主要市场都由局内人控制着。对于股票市场，量价分析这里的局内人是做市商，他们的任务是在股票市场上“维持交易”，因此他们可以看到市场上的买方和卖方，以及供需力量之间的平衡。我经常使用的类比是将他们视为拥有大量库存的批发商，他们量价分析不断地补货、出货并再次补货。做市商的唯一目的是为自己赚钱，并且由于他们处于能够观察到买卖双方的特殊地位，因此实现起来相对简单。毕竟，当他们看到买卖双方的力量对比时，如果他们自己所持股票较少并且希望补充股票仓库，那么所需要的就是在市场中制造恐慌情绪，将投资者振出市场，然后再从容地买入。他们利用的工具就是持续的新闻消息，在一天24小时内不断地推动市场情绪的变化，这种方法能够发挥巨大的作用。

虽然做市商可以隐藏在市场中心并且不引人注意，但有一项行为是他们无法隐藏的，那就是成交量。由于做市商的规模很大，他们量价分析的参与或减少参与是非常明显的，伴随着巨大成交量的价格大波动就是做市商参与其中的信号。相反，低成交量的大幅价格波动则意味着陷阱，做市商只是推动价格变化，但并没有参与市场。量价分析通过对一个指标（即成交量）的分析，可以清楚地表明做市商是否参与市场，这一指标加上对价格的理解，让我们能够准确地推断做市商正在做什么以及为什么这样做。在这样做的过程中，我们清楚地了解了市场接下来的发展方向。