期货保险业务分析

保险与期货是国际上通行的农业风险管理手段，许多市场经济国家都是引导农业主体运用两种工具管理价格风险的典范。首先看保险，期货保险根据世界银行的调查统计，全球有120多个国家都建立了农业保险制度。其中，美国在全球农业保险市场中居于主导地位，其农业保费收入占全球的56%，欧盟、加拿大紧随其后，保费收入分别占全球的17%和8%。其次看期货，在美国、加拿大、欧盟等国家和地区，农民根据风险承受能力与各类合作组织、仓库签订远期合约，合作组织和仓库则根据合约种类及风险情况在期货或期权市场建立头寸进行套期保值。期货保险这种“组织（公司）+农户”“期货（期权）+订单”的模式是发达国家农产品市场的基本操作模式，可以有效规避价格风险，期货保险保证农民收益，实现企业风险可控。保险与期货结合起来使用也比较普遍。例如，美国、加拿大的期货市场在保险产品设计中扮演了重要角色，保险公司不仅参照期货价格设计产品、确定费率、进行赔付，还到期货市场对冲风险。目前，期货保险欧盟虽没有收入类保险产品，但欧洲议会已就此达成共识，研发中的收入保险产品价格选取将重点考虑CBOT的期货价格。

在美国农业保险体系中，收入保险占据主导地位，其以收入低于一定水平作为农业保险赔付的条件，而收入是价格和产量的乘积。农业收入保险产品设置了预期价格（Projected Price）和收获价格（Harvest Price）来衡量价格变动。在产量不变的情况下，当作物的期货保险收获价格低于预期价格一定水平时，农险公司将根据合同进行赔付。作物收入保险的预期价格和收获价格均参考期货市场，RMA还专门出台“商品交易所价格条款”。