燃机产业链：一场关于AI电力需求与全球供给的全球能源博弈

中信建投关于燃机产业链缺口的研判，不仅是一次行业分析，更是一场关于AI时代能源安全的全球博弈。当北美AI电力需求超70GW，而全球供给仅90GW时，燃气轮机正在从“备用电源”升级为“战略资源”。

数据显示，2028年北美AI带动电力需求超70GW，其他领域需求稳定在60GW左右，而全球供给仅90GW。这一缺口直接导致燃机产业链排期到2030年往后，涨价成为必然。而航改燃、船改燃等外溢需求，更是为产业链打开了新的增长空间。

更值得关注的是，国产链的弹性最大。由于欧美原供应链扩产意愿度较低，国内自主燃机、叶片、铸锻件等环节正在推进产品认证及订单导入，有望在本轮“三十年一遇”的燃机周期中充分受益。

对于资本市场而言，这标志着能源产业进入“需求驱动”新阶段。未来的竞争，将不仅是技术层面的比拼，更是对全球供应链整合能力的较量。在这场新的博弈中，70GW的缺口，或许正是从“国产替代”迈向“全球主导”的关键转折点。

燃机产业链：一场关于AI电力需求与全球供给的全球能源博弈更新时间:2026-04-12 11:28:53