1万美元如何配置指数基金？7000大盘3000小盘

围绕针对鲁塞尔2000的一些指数问题，一些小盘股指数基金已转而以标准普尔小盘股600（第三章有更详细讨论）为参照。小盘股600指数包括那些不是太大，却更稳定的股票（无需承担不动产风险），周转率也较低。另一方面，由于不包括袖珍公司，标准普尔600把由它们所创造的那部分显著利润剔除了出去。批评家指出，尽管标准普尔指数600中的股票比鲁塞尔2000中的股票容易交易，但对它进行寻踪的管理人员，手中要有相当于其他股票3倍的股票额，才能真正实现公平交易。

 

一些专家认为，仅使股票组合指数化、为股票成长找到激进管理者，就能为投资者带来较好的回报。他们的理由是，成长指数要被所谓的“热门股票”拖后腿。这些股票的虚夸价值是对其虚夸前景的反映，稍有不利消息出现，它们的价格也就像是坐在了火山口。而在卖出股票方面训练有素的主动管理人员，往往能回避这一难题。

 

查访万卫基金，其开放市场指数基金投资于威尔舍4500，涵盖了所有标准普尔500中交换交易的股票。开放市场指数基金经营方略，是转向大名鼎鼎的500指数基金，以压缩整个市场的回报，这使得它能够独自成为替小盘股承担风险的低花费运行方式。但是，前卫基金也提供能够与鲁塞尔2000相匹配的指数小盘股基金。另外，也还可以查看《大规模基金顾问》的9-10，及6-10，以及小盘股价值基金（尽管他们要求的最小投资是5万美元，远高于前卫基金的要求）。然后，还有查尔斯·斯克维布的小盘股指数基金，它所投资的股票排名美国1000家最大股票第二（除投资公司）。

 

当我们谈及指数时，为什么不选择全部，以把握整个美国财富市场的业绩？

 

如果你有1万美元的投资，就把7000美元投进鲁塞尔500指数基金，另3000美元投进扩展市场指数基金组合。根据博顿·马尔基尔的经典著作《漫游华尔街》的叙述，从1973年，按这一比例操作的投资组合，业绩超过标准普尔500，且不稳定性低。难道有免费的午餐？你遵从此道所获取的回报，一定会超过大多数脖子上系着商神赫耳墨斯领带的金融管理人员所挣得的。根据你的投资目标和所能承受的风险程度，你可以对提高或减低小盘股的压力举重若轻。当某板块的出色表现改变了原有的比例格局时，你需要做出决定：是否交易下去并恢复原有格局——被称为再平衡，你需要做出决定；就是任凭投资随波逐流，你也得做出决定。在随后的平衡还是不平衡中，我还要涉及这一问题。