宏大爆破调研简评:基于技术优势向上一体化,下半年景气因素存在分化

下半年,成本的下行和需求的疲弱将推动行业景气因素出现分化,从总体来看,积极的因素是相对长期的,不利的因素是相对短期的,行业长期仍值得期待,而公司依靠矿山服务业务的相对稳定性,是具有一定防御性的投资标的。随着公司产能的初步投放(亦即设备的逐步购入),公司的产能增加将呈现一个渐进增长的过程。预计公司2012-14年每股收益0.68、0.89和1.11元,目前股价对应今年24.6倍,暂不评级。