世纪瑞尔:铁建低谷致业绩下滑,等待新业务贡献提升

目标价23.92元,重申买入。虽然铁路行业整体仍存在一定的不确定性,但是我们认为在铁路信息化投资建设恢复高投入仍是大势所趋,公司所处的铁路信息安全有望成为 投入重点,公司仍有望实现稳健成长的目标。预计公司2012-2014年可实现的EPS分别为0.68元、0.76元和0.91元,分别对应19.21倍、14.93倍和11.25倍PE。目标价18.72元,对应2012年25倍PE,重申买入。