嘉事堂2012年中报点评:纯销快速增长,未来值得期待

对公司未来2012-2014年的EPS预测分别为0.34、0.47和0.64元。对应PE分别为29、22和16倍。短期看公司的医院纯销业务正在快速成长;中期看随着物流三期落成,将在北京市配送重整、新版GSP实施等事件中获得再次扩大份额的可能;长期看,公司将受益于北京市的公立医院改革,向外埠和医械的拓展也初露端倪。未来两年平均利润增长30%以上,按照PEG估值给予11.12的目标价,给予“增持”评级。