久立特材:募投项目释放靓丽业绩,未来还看LNG管投产

继续维持公司“强烈推荐”的投资评级.

    年报显示,公司2013年经营目标为销量6.68万吨,同比增长16.38%;营业收入31.78亿元,同比增长19.47%;利润总额2.41亿元,同比增长28.9%。我们预计,公司2013-2015年EPS分别为0.66元、0.85元和0.99元,对应PE分别为18.9倍、14.6倍和12.5倍,鉴于公司业绩增长确定性较大,且作为钢管新材料的龙头公司,估值相对偏低,继续维持公司“强烈推荐”的投资评级。

    风险提示.

    火电投资继续维持弱势;可转债项目进展低于预期。