建研集团2012年年报点评:“跨区域”扩张进展顺利

盈利预测与投资建议:公司业绩中短期看“跨区域”扩张战略的实施效果,长期看混凝土商品化进程。预计2013年、2014年EPS分别为1.28元、1.63元(未摊薄),对应目前股价PE为17.3倍、13.59倍,维持“增持”评级。

    风险因素:产能扩张进度低于预期、原材料价格上涨幅度超预期。