森远股份:吉林BT项目与除雪设备带动公司收入高增长

国内公路网将进入大中修高峰,公司所处的公路养护机械行业前景广阔,但由于公路养护资金依靠政府财政划拨,短期内受地方财政支出影响。我们预计公司2013-2015年每股收益0.83元、1.12元和1.57元,对应动态PE分别为24倍、17倍和12倍。维持公司“强烈推荐”评级。