泰格医药:2018年净利同比增长近6成,创新药发展浪潮中的最大受益者

结论与建议:

    公司业绩:公司2018年实现营收22.9亿元,YOY+35.8%,录得净利润4.8亿元,YOY+58.2%,EPS为0.95元,公司业绩处于业绩预告的中位,符合我们的预期。单季度来看,公司Q4单季度实现营收7.0亿元,YOY+36.0%,录得净利润1.6亿元,YOY+57.4%。

    CRO龙头,创新药大发展中的最大受益者:从国家的股利政策以及带量采购对仿制药利润的压制将助力创新药迎来大的发展期,而公司将在创新药发展浪潮中受益:(1)公司是本土CRO龙头企业,具有很强的创新药研究能力,