90年代后金融证券化对商业银行的影响挑战开始显现

  这些国际性超级金融机构既能保持消费性零售银行业务，又能巩固发展批发银行业务、投资银行业务，成为一种能够发放贷款，发行债券，提供信托、证券及货币交易等服务，还能管理养老基金和帮助贸易融资的信息服务型金融实体。

  (三）证券、银行业联手提供全方位服务

  80年代以来的金融证券化与金融自由化，对90年代的金融发展意义重大。在金融证券化方面，商业银行已再也不能固守其传统的存贷业务。在此之前·由于1933年建立起的体制使整个银行业和证券业被隔离开来分别平衡发展。由于债务证券化的趋势在加强，华尔街正将各种贷款改造成证券，如抵押贷款证券、可流通票据、抵押担保债券、抵押转支付证券等等。美国银行业还正在把它们在美国金融资产中的份额丢给债券公司、保险公司、制造商下属的金融公司等。美国大银行的工商业贷款从1975年至1985年因借款人转向其他筹资渠道而下跌了近40%。为扩大融资份额,商业银行也被迫加人这场“证券化”潮流,进入资本市场、使资金来源多样化。他们推行“证券化信贷”，其中房地产抵押贷款的证券化最为兴旺。其他业务如汽车贷款、消费信贷等也在逐步采用证券化举措。银行作为企业贷款者的传统地位已经衰落,而全面服务的新型功能则在空前增加，他们将越来越朝着证券公司