证券市场机构管理制度

  中国目前对证券交易仍采取场内交易原则，现有的证券交易市场主要为上海证交所与深圳证交所，已有的证券商交易市场全国证券交易自动报价系统（STAQ系统）和证券市场机构全国电子交易系统（NET系统）受到政策限制，目前一些地方存在的柜台交易（OTC）在法规上实际受到禁止。

  从证券市场机构交易证券来看，目前中国的交易证券主要为经审批在证交所上市的股票、债券和基金证券，此类证券不允许在证交所之外交易，证券市场机构故无大宗交易的条件；股份公司的非上市股票（法人股）可以以协议方式通过证券登记公司进行交易；另外某些不记名债券实际上可通过场外交易方式进行，但目前的政策仍加以限制。

  在目前的证券法条件下，中国的多重证券市场建设正在起步中，而多种交易制度改革尚未全面进行。应当指出的是，2012年9月成立的“新三板”，证券市场机构旨在为非上市股份公司股份的公开转让、融资、并购等相关业务提供场所，其采取的证券商报价制度是多种交易制度的一项有益探索。