波动形态结构分析

现实世界的股票市场中总会出现比教科书上复杂的波动形态，这就需要对本书所涉及的定理进行尽可能的融会贯通才能判断趋势运行的方向。波动形态市场的走势本身就是个概率选择的问题，我们应当用排除法来剔除那些出现概率过小的选项，最终波动形态留下出现概率最大的选项。本章将会探讨一些本身不是形态规则，但却在形态判断上有着重要作用的定理。研究波浪理论的人常常听到“千人千浪”这句话，意思是艾略特波浪理论并不能去预测股市。我在原则上是同意这句话的，因为仅仅依照艾略特波浪理论，确实不足以预测股市。

但是，波浪理论对于社会科学领域规律的开创功不可没，我们站在其开创波浪理论的半个多世纪之后再去怀疑其理论的缺陷毫无意义，而是应当发展以股市形态研究为基础的波浪理论，弥补现有理论的缺陷和不足。有些读者可能会问，经济基本面、企业基本面的研究难道不重要吗？仅仅凭借波动形态就能预测股市？事实上，用GDP、PMI、CPI等经济指标预测股市指数的学者不计其数，但都无法得到令人满意的结果。这是因为外部环境变量的无穷无尽、无法全面观测，导致我们用传统统计学的研究方式根本无从下手。我对股市形态研究的定位是，股市波动形态包含了所有经济活动的一切信息，这些信息汇总后成为一个无法定量观测的隐变量作用于股市，研究形态并不是完全不关注基本面数据，恰恰相反，经济环境、波动形态货币动向是推动股市涨跌的根本原因。