营运资金管理

    营运资金管理,投融资与资本运营如果净营运资本和销售收人之间存在关系.则可以根据销咨收人预侧进行营运资本的需求预测。销售收人和净背运资本之间的关系可以通过2.4.4中论述的销售收人与净营运资本比率来量化，可以用有关营运资本投资规模方而的政策来进行解释(见10.2.1节)。但是随着经营规模和经济活动的变化.营运资金梢售收人和营运资本之间的关系也会发生变化。由干预算的编制以销咨收入作为基础.因此，原材料、在产品和产成品等存货需要最会随粉经营规模的减少而减少。营运资金由干预测结果和实际结果可能存在差异.因此以预侧的销售收人和现金周转期为基础进行预侧时.往往会高估营运资本的需要2。在没有任何好的方法时，只有定期地根据经曹活动的变化对营运资本需求进行修正。

    现金周转期指出了想减少流动资产占用资金的管理者应该关注的内容。除了减少单位梢售收人和单位铂售成本外.营运资金还可通过编短现金周转期的方法减少流动资金占用金额(Cheatham 1989)。营运资金可通过编短存货周转期(存货周转天数)、营运资金应收账款周转期(应收账款周转天数)和延长应付帐款支付期来实现缩短现金周转期的日的。