什么是套利定价

  什么是套利定价，套利定价模型的基本原理。套利是指利川一个或多个市场存在的各种价格差异，在不甘风阶或丹较小风险的情况下一取较高收益的交易活动。换句话说。套利是利用资产定价的错误、价格联系的失常以及市场缺乏有效性等机会，通过买进价格被低估的套利资产，同时卖出价格被高估的资产.来赚取无风阶利润的套利行为。

    作描述套利定价资本资产价格形成机制的一仲新方法.其基础是价格规律:在均衡Itl场上.两种性质相同的商品不能以不同的价格出就会出现套利机会。投资者为迫求套利利润而形成投资组合时.证券价格随之调整。当这种获利机会消失时。则可认为证弃价格达到均衡.从这个意义上说.市场有效性的一种定义就是缺乏套利机会，这种套利机会已套利者tt己消除。因此.套利的结果会促进市场效率的提高.其正面效应远远超过负面效应.

    套利定价模型是一种均衡模型.川套利概念定义均衡.不需要市场组合的存在性.而且所需的暇设比资本资产定价模塑(CA PM)更少、更合理。