营运资本管理

    营运资本管理,营运资本分析为了满足公司正常运作，营运资本管理公司需要配置多少流动资产以及需要多少短期现金流虽来翅行到期财务责任?这是公司的背运资本V理间题，营运资本管理包括流动资产管理和流动负债管理。流动资产主要包括现金(包括银行存款在内的现金性资产)、应收账款、存货等。投人多少流动资产以及如何配置流动资产主要取决于公司流动资产竹理水平、生产经营周期长短、销售政策、收帐政策等。CFO需要从存量和流量两方面对流动资产进行管理。

    营运资本管理从流动资产存址竹理要求看，流动资产中的每类资产都需要保持一个合理的量，这个从的确定从于成本一收益分析或NPV法则。比如，公司的信用条件放宽后.会刺激销咨.增加公司利润，但是公司应收账款余额也会随着信用条件放宽而增加，山此引发更多的坏账费用、催账费用以及更多资金被应收账款占用后形成的机会成本。在这种情况下，如果信用条件放宽后所产生的增量利润大于增公成本(包括坏账费用增盆、催账费用增盆和机会成本)，则公司应该保持较多的应收账款存量。反之亦然。

    营运资本管理从流动资产流量管理要求看.须增强流动资产中每类资产的变现能力，提高其效率。比如，在既定的信用条件下公司应该建立完善的信用管理体系，对应收联款进行全过程骨理(包括事前、事中和事后骨理).保证应收账款能够准时和足额地回收.降低坏帐水平。