风险资本市场体系分析

大部分风险资本资金都是私人有限合伙人形式，风险资本市场固定投资期限在10年左右。养老金和其他投资者是有限合伙人，风险资本市场管理公司是一般合伙人，风险资本市场负责进行投资、监管投资，风险资本市场作为回报，管理公司收取固定的费用和一部分利润，风险资本市场这部分利润称为附带收益（carried interest）。你会发现，风险资本合伙人经常和相似的一些合伙人混在一起，为困境中的企业提供资金，或者买下整个公司或者上市公司的一个部门，然后将其私有化，一般称这些活动为私募股权投资（private equity investing）。风险资本公司不是被动投资者。风险资本市场它们倾向于专门投资难以评估的年轻高科技公司，密切监督这些公司。它们还为所投的公司提供持续建议，常常在聘任高管团队上起主要作用。他们的判断力和广泛联系对早期的企业很有价值，风险资本市场能够帮助公司更快地将产品推向市场。

风险资本家可以用两种方法变现投资。一旦新公司建立了业绩记录，就可以卖给一家更大的公司。然而很多创业者不容易适应公司官僚主义，风险资本市场更喜欢自己做老板。这种情况下，像玛文公司那样，公司可以选择上市，为最开始的支持者提供“套现”的机会，他们出售自己的股票，让最初的创业者控制公司。繁荣的风险资本市场需要活跃的股票交易所，专门交易年轻的快速成长的公司的股票，例如纳斯达克。