市场主观交易策略分析

主观交易谈不上是一种理论。但市场中，确实主观交易有很多投资者的操作方式是凭感觉追涨杀跌。在我投资生涯的早期，没有明确的投资理论指导，主观交易相当长时间也是凭着本能和主观感觉进行操作。主观交易背后的理由其实也很简单，主观交易往往是投资者禁不住市场的诱惑和内心的贪婪，从心理学角度解释，就是由于“自发注意”引起的。主观交易纯粹的主观感性交易没有理论指导，很难让你在金融市场取得成功，其中的原因我归纳为以下几点：（1）从主观交易哲学认识论的角度看，感性认识只是认识的初级阶段，和知性、主观交易理性认识相比，它往往是不太可靠的；（2）人的感觉是善变的，在市场中很容易受到外在的影响，一会儿看涨，一会儿看跌，反复无常，非常不稳定；（3）在市场大的趋势行情中，感性交易者常犯的错误是“一叶障目，不见泰山”。投资交易不是一门严谨的科学，很多时候市场确实有微妙之处，也需要感觉给我们带来灵感。按照我的理解，投资者的感觉可以分为两类情况：一类是新手建立在感性和本能基础上的市场预感，另一类是经验丰富的老手的直觉。后者是非常有价值的。

很多年前，你对基本分析有一个评论，“基本分析是一种让杠杆交易者死得很体面的理论”，主观交易你的这个观点让人很诧异，你觉得这个说法合适吗？我对基本分析的这种说法很多人并不认同，其实我并不想贬低基本分析的价值，我的这个观点源于我的交易风格。作为一个中短线交易者，我更关注的是市场价格的短期运动，在我看来，这些变化和市场的长期基本面因素几乎没有任何关系。比如，橡胶市场每天都有几百到上千点的波动，这些波动完全是由市场短期情绪和资金的力量引起的，背后的供求关系完全不能解释。对于杠杆交易来说，一个短线交易者如果非要刻板地按照基本面方向操作，当市场出现不可避免的大幅逆向波动时，还固执己见、自以为是，主观交易即使长期方向没错，市场短期波动也可以置你于死地。你很对，但你死了，不过死得很体面。所以，针对中短线杠杆交易而言，我觉得这个观点没有问题。