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远期利率协议描述

远期利率协议交易具有以下几个特点:一是具有极大的灵活性。远期利率协议描述作为一种场外交易工具,远期利率协议的合同条款可以根据客户的要求“量身定做”,远期利率以满足个性化需求;二是并不进行资金的实际借贷,尽管名义本金额可能很大,但由于只是对以名义本金计算的利息的差额进行支付,因此实际结算量可能很小;三是在远期利率结算日前不必事先支付任何费用描述,只在结算日发生一次利息差额的支付;四是远期利率协议的报价习惯与众不同。

在期限上,它远期利率确认的是(存款)交易开始的时点及结束的时点。例如“3×9”或“3个月对9个月”的LIBOR就意味着一项在3个月后开始的、并且在9个月后结束的6个月期的LIBOR存款描述;在价格上,它是以收益率报价,这与利率期货交易相反。例如,担心市场利率上升会加大融资成本的借款人可以通过购买远期利率协议来进行对冲,也可以在远期利率期货市场上出售适当数量的利率期货合约进行对冲。