预期波动率怎么样计算

一些服务机构及理论专家基于数学模型去预测波动率，提供对于未来特定时期内的波动率预测。预期波动率我曾看到的第1个预期波动率是费希尔·布莱克发布的。

当时是期权上市交易的早期[我于1982年开始在芝加哥期权交易所（CBOE）交易]，费希尔·布莱克提供了这种波动率预测服务。他利用一些模型得到未来3个月、6个月和9个月波动率的最好预测，预期波动率提供给专业交易员使用。由于费希尔·布莱克非常知名，所以很多交易员都订阅了这项服务。然而，他最后去了高盛。可能高盛不想与其他人分享费希尔·布莱克预测的波动率，因此预期波动率这项服务不久之后就停止了。当然，还有很多咨询及分析服务机构试图预测波动率。如果你可以获得很好的波动率预测，你没有理由将此工具拒之门外，预期波动率应该让它成为你交易工具的一部分。这里要尤其注意的是未来波动率，历史波动率以及预期波动率都与标的合约相关。我还未谈及与期权相关的波动率。你可以说标普500指数的未来波动率、大豆的历史波动率，或者是国债的预期波动率。每个例子都是与标的合约相关的波动率。