零售银行业务主要特点

麦肯锡发布的《中国Top40家银行价值创造排行榜（2018）》通过对40家银行贷款组合的分析，发现由于利率市场化造成净利差逐年下跌，零售银行业务导致对公贷款带来的经济利润的损失高达6441亿元。相比之下，零售银行贷款创造的经济价值巨大，40家银行中共有30家银行的零售贷款经济利润为正，直接和银行的零售贷款占比成正比。未来10年，中国经济增长速度放缓和经济增长动力加速转化、财富管理需求大幅上升等成为商业银行零售银行业务大发展的锐利催化剂。随着金融科技和移动互联网的广泛应用，零售银行业务以及中国人均可支配收入向6000美元（2018年为2.8万元，约合4200美元）快速接近，国内先知先觉、追求卓越的商业银行将通过加大投资力度和收购领先金融科技公司等路径，跨越传统商业银行快速成长周期，在盈利能力和市值指标等方面从国内银行的“头部”阵营，走向全球银行业竞争舞台中央，形成1～2家以高度领先的金融科技为支撑，以零售银行、消费金融、财富管理、资产管理、私人银行业务为核心，在全球具有核心竞争力的大型全球性银行或跨国金融控股集团。

传统的分支行实体网点的边际收入贡献率将急剧下降，零售银行业务大部分网点将面临要么被撤并，要么实施数字化、智能化转型的战略选择。未来数量庞大的实体网点将会成为银行最大的成本负担，制约和影响商业银行的战略转型和核心竞争力的提升。未来10年，零售银行业务预计百信银行和微众银行等数字化直销银行，以及各类消费金融公司、资产管理（理财）公司、家族办公室将大量出现，成为零售银行竞争的战略蓝海利润区。若干纯数字化直销银行的盈利能力和市值将进入中国银行业的前20名甚至前10名，并且将保持远超传统银行业平均水平的增长速度。预计到2030年，个别创新能力强大、品牌卓越、客户基础雄厚的直销银行依据资本市场市值甚至可能成为银行业的领先者。