期货市场价格是指什么？期货市场价格与现价

  经过20余年的发展，我国期货市场广度和深度不断提升，商品期货品种已达46个，期货市场价格基本覆盖了国际市场上主要的大宗商品种类，形成了包括农产品、金属、期货市场价格能源和化工等诸多产业领域内的商品期货体系。2015年，我国期货市场成交量和累计持仓量分别为35.78亿手和26.96亿手，期货市场价格自2000年至今分别以年均61.5%和67.3%的速度增长。

  从市场功能看，油脂油料、煤焦矿钢等多个期货品种已经成为企业稳定运营必不可少的工具，期货市场的功能发挥水平得到显著提高。因此，期货市场价格利用我国期货市场数据进行经济走势分析不仅具有理论基础，也具有实践上的可行性。这里，我们根据2014年以来的期货市场价格数据进行季度分析，并对2016年第四季度和2017年第一季度的经济走势进行分析预判。

  在我国，农产品和能源化工的主力合约多为1、5、9月合约，金属类的主力合约则是逐月更替，比如1月对应的主力合约为当年的03合约，2月则为04合约，依次类推。计算时，期货市场价格“基差=基准交割地现货价格-主力合约收盘价”“近远月价差=主力合约收盘价-4个月后的主力合约收盘价”。[插图]具体来看，对于农产品和能源化工期货品种，基差（1～3月份）=基准交割地现货价格-05合约收盘价，基差（4～6月份）=基准交割地现货价格-09合约收盘价，近远月价差（1～3月份）=05合约收盘价-09合约收盘价，近远月价差（4～6月份）=09合约收盘价-第二年01合约收盘价；对于金属类期货品种，基差（1～3月份）=基准交割地现货价格-3/4/5主力连续收盘价，基差（4～6月份）=基准交割地现货价格-6/7/8主力连续收盘价，近远期货市场价格月价差（1～3月份）=3/4/5主力连续收盘价-7/8/9主力连续收盘价，近远月价差（4～6月份）=6/7/8主力连续收盘价-10/11/12主力连续收盘价，期货市场价格依次类推。最后，再分别计算出每个月份的基差和近远月价差的平均值，并分别统计出基差和近远月价差为负值的品种个数，在此将其命名为“基差预期指数”。