TMT周讯--软件服务篇:软件前五月规模增速27%,持续看好稳健增长的公司

本周市场在上周下跌情况下进入调整态势,沪深300周涨幅为0.45%。创业板指数跟随沪深300,周微涨1.46%;软件信息服务板块持续下跌态势,周跌幅为0.31%,跑输大盘。我们继续看好软件行业市场机遇,但谨慎看待三季度行业特点的市场反应,诸多股市政策和产业政策或将继续推动价值投资落地,建议积极关注产业结构调整中的受益标的,建议关注有稳定业绩增长或事件驱动因素的个股投资机会。

    东软载波(300183):预增30%-40%,持续快速增长。公司为我们持续重点买入投资评级公司,公司2012年上半年预计实现净利润增速为30%-40%,呈持续快速增长态势。基于2011年的高增长,2012年公司业绩增速将面临一定的压力,但业绩稳定增长无疑。预计12-14年可实现1.24元、1.60元和1.92元的EPS,分别对应21.89倍、16.96倍和14.14倍PE。经过前期上涨,最高价格已略超我们之前76.5元(除权后的34.77元)的目标价,目前股价已下降至27.14元,再次重申目标价34.77元,对应2012年28倍的PE,2013年则为21倍PE。维持“买入”评级。u半年报将逐渐显现业绩分化形势。本周部分公司开始公布2012年上半年业绩情况,本周重点推荐公司东软载波(300183),科大讯飞(002230),易华录(300212),数字政通(300075)等均预计上半年近利增速均超过30%,业务发展态势良好。同时天源迪科,神州泰岳也发布业绩预告,实现同比正增长。本周东软载波涨幅为7.61%,数字政通涨幅为5.39%,梅安森涨幅为7.09%,科大讯飞涨幅为16.65%,天源迪科涨幅为5.73%。

    资讯与点评:

    1-5月国内软件业务同比增长27%。高位增长下,国内软件业发展势头依然强劲,1-5月国内软件业务收入8608亿元,同比增长27%。其中,5月份完成软件业务收入2087.7亿元,同比增长30.8%,环比增长12.5%。伴随着中国经济结构的转变以及稳定增长的政策推动下,软件企业经营形势也正在发生巨大变化,不同企业间也因业务情况不同出现更大业绩分化,因此适应经济结构转型,市场需求强劲,有稳定业绩增长的企业或将显现更大投资价值。