计算机行业周报

一周简评

    计算机板块本周上涨1.5%,表现好于大盘的下跌1.1%。涨幅前五名中有4家是创业板公司。在年涨幅排行榜上,易华录以93%的涨幅高居榜首,然后是美亚柏科和潜能恒信。据我们统计,截至本周末已经发布中报或中报预报的96家上市公司中,业绩同比下降或亏损的公司有37家,占比39%。不过这也在市场预期之内。总的来说,我们预计计算机板块半年报的业绩增速要好于一季度,这也为计算机板块在3季度的行情提供了一定的趋势利好。在中报的利空(或利好)释放之后,很多个股开始走出后中报行情。我们前期推荐的威创股份、数字政通、博彦科技和东华软件也连创新高,我们前期所说的三季度行情继续展开。

    下周行业观点

    下周中报披露季结束,从目前已经公布的中报情况来看,在宏观经济下滑的影响下,上市公司盈利能力大幅降低,计算机板块今年上半年净利润合计同比出现负增长,这在前几年是没出现的。但虽然如此,在计算机板块内确是分化明显,增速较快的同样也给投资者带来了高的回报。这也正如我们之前对于市场的观点一样,对于增速确定、基本面不错的个股来说,投资者有可能会给予其一定的估值溢价。当然,对于前期跌幅较深,但业务有可能面临好转,其较好的投资安全边际也可能获得市场的重新关注。加之中报过后,估值转换周期的切换和计算机传统的回款高峰期重叠,也为目前整体水平偏低的计算机估值的修复带来一定机会。我们重点关注今年业绩增长确定以及基本面有可能好转这两条投资主线,着力推荐威创股份、数字政通、东华软件、博彦科技、捷成股份以及四维图新、恒生电子。