TMT周讯-计算机行业篇(2012年第37期):行政审批改革或利好电子政务相关上市公司

市场动态:

    沪深300上升态势减弱,周涨幅0.50%,但创业板指数或因前期大幅下跌开始反弹行情,周涨幅2.79%;信息服务跟随创业板指数,周涨幅1.96%。我们持续看好软件业业绩高峰来临行情,但谨慎看待外围环境对行业影响,精选推荐组合为“两老大+三新小”,即两只老股、大股:东软集团和鹏博士;三只新股、小股:兆日科技、润和软件和美亚光电。其中,东软集团或持续受中日关系影响,但仍看好公司业绩拐点趋势。同时,仍持续看好前期重点推荐潜能恒信,东软载波,易华录,数字政通,榕基软件,聚龙股份,天源迪科等。

    研究动态:

    润和软件(300339):净利同比增长40%-50%,符合之前预期,持续买入。公司为我们重点推荐买入标的,今年以来公司在智能终端、供应链管理方向不断获得新优质客户,显现细分领域巨大市场优势。伴随新客户增加和原有客户合作的深入,同时区位等方面的优势也有望为公司发展贡献合力。预计12-14年可实现EPS为0.94元、1.33元和1.84元,对应27.55倍、19.47倍和14.08倍PE。维持目标价33.25元,对应13年25倍PE,持续买入评级。

    数字政通(300075):中标2396万项目,城市精细化管理加速重要受益者,持续买入。公司为我们推荐买入评级标的,此次中标项目创下新高,对行业及公司发展均具有较为深远的意义,显现了行业规模的持续提升以及公司行业地位和未来持续发展潜力,预计12-14年公司可实现EPS为0.91元、1.17元和1.49元,对应27.97倍、21.75倍和17.08倍PE。维持目标价29.25元,对应13年25倍PE,持续买入评级。

    资讯与点评:《国务院关于第六批取消和调整行政审批项目的决定》的发布使得相关行政申报、审批等政务系统面临升级改造需求,监管及规范化管理的要求也使得政务信息化市场规模新的扩大,信息化要求的提高也将更利于上市中大型政务信息化软件企业发展。东软集团,紫光华宇,榕基软件,用友软件,浪潮软件,航天信息等有望受益。可参看我们深度报告及相关跟踪报告,或与我们沟通交流。