电力设备与新能源周报:市场迎来信心、配置成长股

过去的一周,股市迎来了难得的信心,沪深300指数上涨了5.01%,电力设备板块表现略逊于大盘,周涨幅为3.6%。板块内涨幅居前的个股包括创元科技、国电南自、林洋电子、鼎汉技术等;跌幅居前的包括百利电气、森源电气、中能电气、思源电气、四方股份等。我们重点推荐配置的汇川技术周涨幅6.49%,表现优异;电科院周涨幅5.83%,表现尚可;思源电气在热烈的市场氛围中显得弹性略小,表现平平。

    在有信心的市场行情下,周期性较强的优质标的受到了短期和长期资金的关注,汇川技术就是典型的代表,市场对其周期性复苏的预期也更加强烈,此外,公司的电梯控制一体机受益于城镇化,市场前景预期变的更加乐观。我们建议继续重点配置汇川技术,2013年会有不错的超额收益。

    中长期来看,我们认为周期股的弱复苏带来的弹性可能有限,有限弹性下的成长股才是资金的偏好和选择。板块配置方面,我们还是寻找成长的大逻辑:

    汇川技术,依靠市场份额的提升、新领域的拓展、自身或者是下游(例如电梯)的外资替代;

    思源电气,依靠新产品实现成长,包括GIS、变电站监控、继保;

    电科院,高压检测行业服务能力紧缺,公司新投运项目后就会带来业务增长,年底募投项目高压电气和核电电气抗震实验室投运;