中山证券机械设备行业月报

投资要点:

    行情走势。本月上证综指上涨2.94%,报收于2160.03点;深证综指上涨4.72%,报收于1043.74点;沪深300指数上涨3.50%,报收于2394.97点。机械设备板块本周上涨4.39%。从个股情况来看,本周机械设备板块涨幅前五的个股为:奥特迅、特变电工、大洋电机、电科院、东源电器。本周机械设备板块跌幅前五的个股是:远东电缆、明家科技、首航节能、大连电瓷、开创国际。

    中国重工复牌引爆机械行情,炒作成分居多。中国重工9月11日复牌,此前公司主要业务是民船制造,资产注入后将提升公司军工业务占比,预计2015年能够达到30%,毛利占比将提升到50%以上。从军工角度来看中国重工确实有其上涨理由,11日复牌时带动了一大批名字中含重工二字的股票上涨,但随后几天中国一重、st二重、三一重工等都大幅下跌,证明此次机械板块尤其是工程机械、矿机等的上涨炒作成分更多一些。8月份公布的发电量、PMI等经济数据超出市场预期,市场情绪转暖是比较合理的,但由于铁路建设已经大大超计划,房地产投资增速趋缓,9月份以后的经济增速估计难以保持目前的势头,在这个背景下机械板块,尤其是强周期的工程机械、矿机板块难以有真正的表现机会,不建议投资者配置。

    8月全社会用电量增幅创25个月新高。国家能源局近日发布的8月份全社会用电等数据显示,8月份,全社会用电量5103亿千瓦时,同比增长13.7%。这是用电量增速年内首次实现两位数增长,创下了25个月新高,也或将成为年内最高点。

    本月重点推荐组合。平高电气、许继电气、汇川技术、国电南瑞、电科院、森源电气

    风险提示

    1、政策低于预期;2、原材料价格上涨,毛利率降低。