中泰证券钢铁行业数据库

本周上证综合指数下跌1.32%,钢铁板块下跌0.62%。前期商品市场主要对货币政策作反应,外部流动性的变化是整个工业金属期货价格走弱的主因,但政策变化对经济作用有时滞,实际短期经济稳定,因此现货市场价格走势明显强于期货市场,黑色产业链期货大幅贴水,我们上周周报提出商品存在基差修复机会,本周价格明显反弹。行业层面上近期中频炉高压政策不断出台,预计上半年将对供给端产生实质性影响,配合前期跌价后中间商主动冬储力度不足,节后需求季节性回升,钢价预计仍有上涨空间,钢铁板块存在超额收益的机会,推荐标的如宝钢股份、鞍钢股份、三钢闽光、新钢股份、方大特钢、河钢股份等标的,其他中期新材料标的可关注应流股份(核电军工部件)、云海金属(汽车轻量化)、钢研高纳(高温合金)以及银邦股份等。