通信行业:高新兴、海能达

本周行业观点

    1、上周,3GPP在美国里诺举行的会议上宣布冻结首个5G国际标准,比预计提前一个月完成标准冻结。该标准是3GPPR15(5G第一版标准)的非独立组网(NSA)的5G新空口标准。我国将于2018年启动的第三阶段测试也将首先试验基于NSA架构的组网性能。在NSA架构下,用户侧的数据是由5G新空口和LTE共同承载,将控制面锚定在LTE网络上。运营商不需要部署完整的端到端网络,只要在5G接入网上提高空口传输能力,也不要求5G连续覆盖,适用于局部热点区域部署。对运营商而言,有两个优点:一是初期投资较少,建设周期短,利于投资回报,方便尽快推动5G服务商用化;二是网络部署方式灵活,便于后期逐步深入开展5G商用。上周,Verizon宣布计划明年年底在3-5个城市推出5G家庭宽带服务,首个5G服务将在2018年下半年开始推出,西班牙也在磋商分配700MHz频段用于5G移动服务。继亚太市场一连串积极行动后,欧美市场也在努力推进5G正式商用化,首个5G国际标准的落地将进一步加速全球5G商用化的进程。

    2、国家发改委近日发布了《组织实施2018年新一代信息代信息基础设施工程的通知》,提出明年重点支持三大工程:一是“百兆乡村”示范及配套支撑工程,二是5G规模组网建设及应用示范工程,三是国家广域量子保密通信骨干网络建设一期工程。每个申报单位在每类工程里限报一个项目,单个申报项目总投资不低于1亿元,采用自有资金+政府补贴的模式。其中,“百兆乡村”工程要求以中西部网络扶贫试点地区为重点,实施区域不少于20个县(区、市),FTTH端口占比不少于60%,50%以上农村宽带用户开通50Mbps以上速率业务等。这将给光纤光缆等光通信企业带来新一波订单。5G示范工程则要求在6GHz以下频段,在不少于5个城市开展5G网络建设,每个城市5G基站数量不少50个,形成密集城区连续覆盖;至少开展4K高清、增强现实、虚拟现实、无人机等2类典型5G业务及应用等。发改委首次对5G的规划和建设发声,对三大运营商的试点投入要求高于运营商原有的计划,且给予一定的政府补助,减轻运营商的负担,使得5G商用化进程又快一步。量子通信保密骨干网络一期工程指定由国科量子申报要求推进量子保密通信网络在政务、金融、电力等行业的应用。建议关注光纤光缆等光通信龙头企业、5G产业主导厂商和围绕国科量子展开合作的量子保密通信产业链公司。

    3、建议2017年下半年关注3条投资主线:1)流量爆发带来的宽带网络建设需求,光通信产业随之受益;2)运营商纷纷大力布局,物联网处于快速增长的前夜;3)升级换代和轨交网络带来需求,专网通信不受运营商建设周期影响。

    4、风险提示:物联网商业应用落地不及预期,5G标准落地滞后。