华泰证券电子元器件行业周报(第四十六周)

本周观点:持续关注科创板带来的投资机会 11月12日-11月16日,沪深300、电子指数分别上涨2.85%、7.59%,电子各子行业均上涨。二级子行业中,半导体(申万)及其他电子II(申万)上涨较多,分别上涨9.33%及9.31%。三级子行业也呈现普涨行情,分立器件(申万)、集成电路(申万)及其他电子III(申万)上涨较多,分别上涨9.44%、9.37%和9.31%。科创板的推出,将成为中国资本市场改革的“试验田”,将有望实现科技型、创新型中小微企业与资本市场的有效对接。我们认为科创板有望提振市场信心尤其是创业板信心,建议关注5G、集成电路相关的科技股投资机会。

    子行业观点 国家总投资240亿美元的长江(国家)存储器项目,年内有望逐步投产,将逐步带动上下游集成电路信息产业的国产化。三星宣布为5G网络投资220亿美元,目标在中国供应商无法进入的发达经济体内快速扩张。 重点公司及动态 建议关注5G相关标的沪电股份、深南电路、顺络电子以及优质的半导体企业韦尔股份、捷捷微电等。

    风险提示:经济下行中业绩兑现风险,电子产品渗透率不及预期的风险。