家用电器行业:下一个中国,到底是印度还是越南?

2017年的夏天我们有机会曾去过印度调研,站在2019年初,又增加了在越南胡志明市的经历。本文将从各国差异化的角度来分享我们对于印度和越南两国的观点,也欢迎探讨两国未来的可投资性。 核心观点一:内需角度,印度更为接近中国,而越南的发展路线更接近于下一个韩国? 核心观点二:对于制造业而言,越南比印度更易达到预期产出 核心观点三:投资角度,是否泡沫已高? 在此也给大家分享一下,我们对于这两个国家的细节观察。 细节一:空调的普及:经济发展受限部分 细节二:出门通勤全靠摩托车? 细节三:Coffee or Tea? 在中期维度来看,无论是印度还是越南,都无法替代掉中国。印度的大国崛起是必然,但其进程应该是无法复制中国速度。而越南更适合发展成为下一个韩国,成为中国部分制造业的B角,作为对于全球产业链的补充。对于下一个中国,我们的回答是暂时看不到。而作为家电行业分析师,也希望投资者对于国内的优秀制造业龙头,少一点挑剔,多一点宽容与乐观,毕竟整体产业仍然有非常强的竞争优势,且也已经通过前瞻性布局做好了规避规划。

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