交运行业18q4基金持仓分析:防御配置巩固,北上资金逆流

行业最新动态

    物流(看好): 山姆与京东到家共建前置仓,全国首个机器人分拨中心在宁启用。

    航空(看好): 南航与英航将扩大代码共享,实施互惠常旅客合作。

    机场(看好): 白云机场完成5G覆盖。

    铁路(中性): 2018年国家铁路货物发送量同比增长9.3%。

    公路(中性): 交通运输部:2019年实现高速公路移动支付全覆盖。

    航运(看好): 交通运输部:将继续推进出台船员个人所得税优惠政策。

    港口(看好): 2018年11月全国港口货物吞吐量同比增长5.0%,累计增速2.7% 。

    行业投资观点

    物流(看好): 电商快递估值修复,优选低估值+边际改善显著品种。

    航空(看好): 短期利空逐步出清,核心逻辑依然不变,推荐航线资源占优的三大航。

    机场(看好): 建议关注资源禀赋优势显著、非航业务潜力可观的上海机场。

    铁路(中性): 推荐铁改看涨期权广深铁路和类债券品种大秦铁路。

    公路(中性): 选择专注主业、利润分配率较高的标的,推荐宁沪高速。

    航运(看好): 行业逐步进入淡季,等待超预期因素抬头。

    港口(看好): 优选竞争格局稳定、受益外需回暖的标的。

    重点推荐公司 宁沪高速、上海机场、申通快递、大秦铁路。

    风险提示: 1. 欧美经济复苏受阻;2. 原油价格大幅上涨;人民币汇率风险;3. 快递行业爆发恶性价格战。