LED行业重大事项点评:4K、8K高清电视有望带动Mini-LED需求爆发,LED产业链望再次腾飞

4K电视销量料将快速增长。按照行动计划的目标,2020年4K电视销量占电视机总销量的40%,2022年4K高清电视普及,8K占比超5%。将带动Mini-LED背光源在电视机市场的普及。按照目前全球每年2.5亿台电视销量、到2022年4K电视在全球渗透率到70%以上,对应1.75亿台4K电视销量。

    高清电视Mini-LED背光有望拉动LED芯片需求量翻倍。每片LED 2寸片可以供给2.5台4K电视,1.75亿台4K电视机需要消耗7000万片2寸外延片,折合580万片/月的需求,占到目前国内LED芯片产能的60%,加上monitor等其他液晶面板对Mini-LED背光的需求量,预计LED芯片的需求将翻倍。

    技术不断成熟推动RGB Mini-LED显示屏快速增长。随着Mini-LED背光的放量,会带动Mini-LED芯片技术的快速成熟,RGB Mini-LED显示屏也将快速放量,带动LED芯片更大量的需求。按照全球每年销售100万台Mini-LED RGB大屏幕/超大尺寸电视机,对应LED外延片的需求量是2500万片/月,是目前国内1000万片LED外延片产量的2.5倍。

    相关标的:我们看好《超高清视频产业发展行动计划(2019-2022)》给LED产业带来的巨大需求和投资机会,相关预期受益标的有:Mini-LED芯片--三安光电/华灿光电;Mini-LED封装--国星光电/瑞丰光电/东山精密;Mini-LED RGB显示屏:洲明科技/艾比森/利亚德。

    风险提示:高清电视行动计划推进速度不及预期;Mini-LED技术进展不及预期。