机械设备行业周报(第十四周)

本周观点

    据国家统计局,中国3月官方制造业PMI为50.5,较前值49.2回升,但持续的景气回升尚待确认。另外截止4月4日49家企业的科创板IPO申请获得上交所受理。首批受理的9家科创板申请企业,目前均已进入到“已问询”阶段。我们预计机器人、半导体设备及核心部件国产化将成为科创板重要组成部分。综合考虑风险和机会,建议关注1)半导体设备及机器人优势企业,关注晶盛机电、中微半导体(未上市)及国产测试设备龙头;2)或受益制造业景气回升的机械龙头公司,关注杭氧股份等。

    子行业观点

    1)半导体设备:国产化加快,5G+AI+IoT有望催生产业新一轮成长;2)工程机械:龙头风险可控,行业继续分化;3)机器人:智能制造增长潜力大,本土领军企业加速进口替代。 重点公司及动态 1)中联重科:盈利能力提升,资产质量优异;2)赢合科技:业绩符合预期,订单结构持续优化;3)中国中车:年报业绩稳增,铁路装备龙头迎来新成长4)捷佳伟创:业绩符合预期,关注技术迭代新机遇。

    风险提示:宏观经济增速不及预期;原材料价格大幅波动;国际贸易摩擦加剧限制产业发展;国内产业进步速度慢于预期;科创板申报审核未通过。