华泰证券交运设备行业周报(第三十一周)

本周观点

    根据乘联会数据,7月前四周乘用车日均零售和批发数据均约为3.54万台,增速分别为-16%和-20%,数据表现依然偏弱。我们认为受国五去库存影响,6月份零售数据快速拉升,透支了部分7月份的终端需求,7月数据回落符合我们的预期。我们认为9月份起基数较低,预计汽车销量数据将企稳回暖,可关注整车长安汽车、上汽集团、广汽集团和长城汽车;零部件银轮股份、星宇股份、华域汽车和拓普集团等。

    子行业观点.

    新能源汽车:关注强产品周期下新能源整车核心标的及零部件;乘用车:持续看好优势自主龙头与豪华车销量;重卡:全年销量预计105万辆。

    重点公司及动态

    宇通客车发布7月产销公告。

    风险提示:政策实施不及预期;乘用车销量不及预期;新能源车销量不及预期;重卡行业景气度不及预期。